Роль производных финансовых инструментов для организаций


В последние десятилетия мировая экономика характеризуется новым этапом развития - глобализацией. Этот процесс носит всеохватный характер, затрагиваются все стороны общественной жизни - политика, экономика, наука, культура, мораль, этика. Наиболее ярко глобализация проявляется в экономике и особенно в валютно-финансовой сфере. Одним из наиболее динамичных сегментов, чье бурное развитие совпало с переходом мировой экономики в стадию глобализации, стал рынок производных ценных бумаг.

Рынок производных финансовых инструментов - важнейший сегмент финансового рынка, возросшая роль которого в последние два десятилетия во многом определяет состояние и направление развития мировой экономики в целом.

Производные финансовые инструменты способствуют перетоку денежных средств от одних участников рынка к другим при проведении операций страхования, спекуляциях на курсах ценных бумаг, валюте и пр.

Производные финансовые инструменты широко используются в биржевой торговле. Их котировки определяют цену основных сырьевых товаров - нефти и газа. Они снижают затраты на проведение финансовых операций. С помощью данных инструментов минимизируются объемы первоначальных вложений, необходимых для приобретения того или иного актива.

При правильном использовании производные финансовые инструменты уменьшают риск возникновения убытков и снимают ограничения на принятие значительных рисков, если этот фактор играет ключевую роль при выработке инвестиционного решения. Подобные инструменты уменьшают неопределенность величины будущих расходов и доходов и применяются участниками рынка ценных бумаг не только для ограничения рисков, но и для регулирования объема прибылей будущих операций.

В последнее время рынок производных финансовых инструментов стал объектом жарких споров. Одни экономисты считают, что использование производных финансовых инструментов может породить эффект домино и привести к нарушению равновесия финансовой системы при отказе крупного участника рынка от платежей по контрактам. Другие считают, что производные финансовые активы очень удобны и практичны.

Цель данной работы - изучить основные направления использования производных финансовых инструментов.

Объект исследования - российский и зарубежный рынок производных финансовых инструментов.

Предмет исследования - производные финансовые инструменты.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

изучить теоретические основы производных финансовых инструментов: дать понятие производных финансовых инструментов; раскрыть их сущность; рассмотреть основные направления использования данных ценных бумаг и развитие мирового рынка ПФИ; определить достоинства и недостатки ПФИ;

провести анализ развития рынка ПФИ в России.

В работе использовались нормативная и учебная литература; публикации периодической печати; интернет-ресурсы; статистические отчеты Росстата и ЦБ РФ.

Основные методы и приемы: монографический, аналитический, сравнения и оценки, графический.

1. Теоретические основы производных финансовых инструментов