Исследование финансового состояния предприятия


. Таким образом, объем дополнительного финансирования, который потребуется предприятию для увеличения производства и продаж, составил 576,6 тыс. руб.

. Оптимальным источником финансирования дополнительной потребности для увеличения производства и продаж, на мой взгляд, является увеличение кредиторской задолженности за счет увеличения сроков оплаты, получение отсрочек и товарных кредитов.

. Определим точку безубыточности в прошлом и прогнозном периодах по формуле:

.

Получаем:

тыс. руб. и тыс. руб.

Таким образом точка безубыточности выросла в денежном выражении с 3339 тыс. руб. до 3809 тыс. руб., т.е. при таких объемах производства предприятие не получит убытка.

Определим запас финансовой прочности по формуле:

.

Получаем:

тыс. руб. и тыс. руб.

Таким образом, запас финансовой прочности вырос с 410 тыс. руб. до 924,8 тыс. руб.

4. Силу производственного рычага определим по формуле:

.

Получаем: и .

Изменяется выручка, изменяется сила рычага. Так, сила рычага равна 3,4, а рост выручки планируется на 20%, то прибыль вырастет на: 3,4 х 20% = 68%. Если в последующем планируется рост выручка, то прибыль изменится на произведение процента роста выручки и производственного рычага, так как производственный рычаг сократился, то степень производственного риска также сократилась.

5. Определим силу финансового рычага по формуле:

ЭФР=(1-ННП)·(ЭР-СРСП)·(ЗС/СС), где

где ЗС - заемные средства;

СС - собственные средства;

ННП - налог на прибыль;

ЭР - рентабельность активов;

СРСП - средняя ставка по заемным средствам.

Получаем:

по отчету:

ЭР=410/11306·100=3,626%;

СРСП=96/(960+380+1900)·100=2,963%;

ЗС=960+380+1900=3240;

СС=11306-960-380-1900=8066;

ЗС/СС=3240/8066=0,402;

;

по прогнозу:

ЭР=689,8/11385,5·100=6,059%;

СРСП=81,5/(110+180+2731,6)·100=2,697%;

ЗС=110+180+2731,6=3021,6;

СС=11385,5-3021,6=8363,9;

ЗС/СС=3021,6/8363,9=0,361;

;

Величина силы воздействия финансового рычага достаточно точно показывает степень финансового риска, связанного с фирмой. Чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше и риск, связанный с предприятием, риск невозвращения кредита банку и риск снижения курса акций и падения дивиденда по ним.

6. Определим интегральный рычаг по формуле:

.

финансирование безубыточность устойчивость платежеспособность

Получаем:

и .

Так как, интегральный рычаг вырос, то риск получения прибыли вырос. Данный интегральный показатель прежде всего интересует акционеров предприятия, поскольку позволяет установить влияние изменений в объемах продаж на чистую прибыль, которая расходуется на выплату дивидендов по акциям. Выбирая различные сочетания эффектов, менеджер предприятия старается получить максимальную прибыль при допустимом риске или минимизировать риск при заданном значении прибыли.

7. Рентабельность капитала определим по формуле:

.

Получаем:

и .

Таким образом, с ростом производства и продаж на 20% рентабельность капитала выросла с 3,63% до 6,059% , что говорит о целесообразности проводимых мероприятий.

8. Определим изменение длительности финансового цикла, показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости в таблице.

Показатель

Формула

Отчетные данные

Прогнозное данные

Изменение

Продолжительность финансового цикла

62,32-8,25-70,57

     

Показатели ликвидности

       

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,0960,076-0,02

     

Промежуточный коэффициент покрытия

0,8510,694-0,157

     

Коэффициент текущей ликвидности

1,2140,927-0,287

     

Показатели финансовой устойчивости

       

Коэффициент автономности

0,7130,7350,022

     

Коэффициент обеспеченности организации устойчивыми источниками финансирования

0,7980,744-0,054

     

Коэффициент маневренности

-0,058-0,0210,037

     

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

-5,879-16,46-10,581

     

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

-1,76-4,789-3,029

     
Перейти на страницу: 1 2 3 4