Исследование финансового состояния предприятия


Компания “АВС” производит и продает продукцию, имеющую устойчивый спрос. Руководством компании рассматривается возможность увеличения производства и продаж в следующем году на 20%.

В первую очередь руководству необходимо определить потребность в дополнительном финансировании данного расширения, в также оценить изменение финансового положения и степени рисков. С этой целью на основе метода “процента от продаж” разрабатываются прогнозы прибыли и баланса активов и пассивов на год.

Для разработки прогноза используются среднегодовые отчетные данные (за последние три года) в виде баланса активов и пассивов и отчета о прибылях и убытках. Кроме того, о деятельности компании известно следующее:

амортизация начисляется линейным способом. Ввода в эксплуатацию и выбытия, а также переоценки внеоборотных активов не планируется;

сумма постоянных издержек останется неизменной;

в составе обязательств имеется долгосрочный кредит по ставке 10% годовых. В планируемом году сумма погашения кредита составит 850 тыс. руб.

остаток по статье “краткосрочные займы и кредиты” в планируемом году составит 180 тыс. руб. Средневзвешенная ставка процента по краткосрочным кредитам равна 10%;

руководство предприятия считает необходимым снизить уровень дебиторской задолженности и прогнозирует ее долю в выручке на уровне 40%;

в планируемом периоде под давлением поставщиков может возникнуть необходимость сокращения периода оборота кредиторской задолженности на 10 дней;

дивидендная политика компании строится по принципу “устойчивого процента от чистой прибыли” и является неизменной на период прогноза;

целевой остаток денежных средств по балансу составляет 220 тыс. руб.;

ставка налога на прибыль - 24%.

В случае возникновения в прогнозном периоде потребности в дополнительном финансировании возможен выпуск краткосрочных процентных облигаций (под 8% годовых).

Данные для прогнозирования

Отчет о прибылях и убытках

 

Показатели

Обозначение

Отчетные данные

Прогноз, тыс. руб.

     

сумма, тыс. руб.

в % к выручке

 

1

Выручка от продаж

S

3749

   

2

Переменные издержки

VC

2350

   

3

Маржинальная прибыль

GM

1399

   

4

Постоянные издержки

FC

989

   

в т.ч. амортизация

DP

537

   

5

Прибыль от продаж

EBIT

410

   

6

Проценты к уплате

I

96

   

7

Прибыль до налогообложения

EBT

314

   

8

Сумма налога на прибыль

T

75

   

9

Чистая прибыль

NP

239

   

10

Дивиденды

DIV

85

   

11

Нераспределенная прибыль

P

154

   

Баланс

1

Внеоборотные активы

FA

8537

   

2

Оборотные активы всего

CA

2769

   

3

Запасы

 

829

   

4

Дебиторская задолженность

 

1720

   

5

Денежные средства

 

220

   

6

Итого актив

A

11306

   

7

Уставный капитал

E

2500

   

8

Добавочный капитал

B

4466

   

9

Нераспределенная прибыль

P

650

   

10

Резервный капитал

R

450

   

11

Долгосрочные обязательства

D

960

   

12

Краткосрочные займы и кредиты

d

380

   

13

Кредиторская задолженность

CL

1900

   

14

Итого пассив

L

11306

   
Перейти на страницу: 1 2 3 4