Исследование финансового состояния предприятия


На основании данных отчета и прогноза необходимо ответить на следующие вопросы:

. Какой объем дополнительного финансирования потребуется предприятию для увеличения производства и продаж?

. Какой вариант финансирования дополнительной потребности является, на Ваш взгляд, оптимальной и почему?

. Как изменится точка безубыточности и запас финансовой прочности предприятия?

. Как изменится сила производственного рычага и степень производственного риска?

. Как измениться сила финансового рычага и степень финансового риска?

. Как изменится величина интегрального рычага и что это означает?

. Как изменится рентабельность капитала?

. Как изменится длительность финансового цикла, показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости?

Выполнение:

Заполним отчет о прибылях и убытках.

Из исходных данных известно, что планируется рост выручки на 20%, т.е. она увеличится в 1,2 раза и составит:

тыс. руб.

Переменные издержки, которые прямо пропорциональны росту выручки, также вырастут на 20% или в 1,2 раза и составят:

тыс. руб.

Рассчитаем маржинальную прибыль:

тыс. руб.

Постоянные издержки из условия не изменяются, так же как и амортизация, так как нет движения по основным средствам и она начисляется линейным способом.

Определим прибыль от продаж:

тыс. руб.

Рассчитаем проценты к уплате: предприятие имеет долгосрочный и краткосрочные кредиты под 10% годовых, определим среднегодовую стоимость долгосрочного и краткосрочного кредитов. Стоимость долгосрочного кредита составит , а проценты по нему составят 535·10%=53,5 тыс. руб. Стоимость краткосрочного кредита составит , а проценты по кредиту - 28 тыс. руб. В сумме процентные платежи составят I=53,5+28=81,5 тыс. руб.

Тогда прибыль до налогообложения составит:

тыс. руб.

Рассчитаем сумму налога по ставке 24% и получим:

тыс. руб.

Чистая прибыль составит сумму в:

тыс. руб.

Так как процент отчислений на дивиденды от чистой прибыли неизменен, то в прогнозном периоде он составит или 35,56%, тогда дивиденды составят:

тыс. руб.

Заполним баланс.

Внеоборотные активы, запасы, уставный, добавочный и резервный капитал в прогнозном периоде не изменяются.

Дебиторская задолженность составит 40% к выручке, т.е.:

ДЗ= тыс. руб.

Денежные средства по условию составят ДС=220 тыс. руб.

Нераспределенная прибыль составит сумму нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенную прибыль отчетного года:

тыс. руб.

Долгосрочные обязательства сократятся на 850 тыс. руб. и составят D=110 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты и займы по условию составят d=180 тыс. руб.

Кредиторская задолженность исходя из сокращения продолжительности оборота на 10 дней составит тыс. руб.

Получаем сумму активов:

А=8537+(829+1799,5+220)=11385,5 тыс. руб.,

а сумма пассивов составит:

П=2500+4466+947,9+450+110+180+2155,0=10808,9 тыс. руб.

Недостаток финансовых средств составит:

А-П=11385,5-10808,9=576,6 тыс. руб.

Недостаток финансовых средств финансируется за счет изменений условий оплаты продукции с целью увеличения кредиторской задолженности, это увеличит сумму кредиторской задолженности на 576,6 тыс. руб., что не повлечет изменение суммы процентов к выплате.

Изменения произойдут в балансе. Сумма пассивов составит П=2500+4466+947,9+450+110+180+(2155,0+576,6)=11385,5 тыс. руб., т.е. получим: А=П=11385,5 тыс. руб.

Таким образом, сумма дополнительного финансирования составит 1226,6 тыс. руб.

Получаем таблицу.

Отчет о прибылях и убытках

 

Показатели

Обозначение

Отчетные данные

Прогноз, тыс. руб.

     

сумма, тыс. руб.

в % к выручке

 

1

Выручка от продаж

S

3749

100,0

4498,8

2

Переменные издержки

VC

2350

62,7

2820

3

Маржинальная прибыль

GM

1399

37,3

1678,8

4

Постоянные издержки

FC

989

26,4

989

в т.ч. амортизация

DP

537

14,3

537

5

Прибыль от продаж

EBIT

410

10,9

689,8

6

Проценты к уплате

I

96

2,6

81,5

7

Прибыль до налогообложения

EBT

314

8,4

608,3

8

Сумма налога на прибыль

T

75

2,0

146,0

9

Чистая прибыль

NP

239

6,4

462,3

10

Дивиденды

DIV

85

2,3

164,4

11

Нераспределенная прибыль

P

154

4,1

297,9

Баланс

1

Внеоборотные активы

FA

8537

227,7

8537

2

Оборотные активы всего

CA

2769

73,9

2699

3

Запасы

 

829

22,1

829

4

Дебиторская задолженность

 

1720

45,9

1799,5

5

Денежные средства

 

220

5,9

220

6

Итого актив

A

11306

301,6

11385,5

7

Уставный капитал

E

2500

66,7

2500

8

Добавочный капитал

B

4466

119,1

4466

9

Нераспределенная прибыль

P

650

17,3

947,9

10

Резервный капитал

R

450

12,0

450

11

Долгосрочные обязательства

D

960

25,6

110

12

Краткосрочные займы и кредиты

d

380

10,1

180

13

Кредиторская задолженность

CL

1900

50,7

2731,6

14

Итого пассив

L

11306

301,6

11385,5

Перейти на страницу: 1 2 3 4