Модель диагностики и управления финансовой устойчивостью предприятий и ее апробация


Таблица 3.5 Оценка платежеспособности предприятия

Наименование показателя

Значение показателя

Нормативное значение

Коэффициент текущей ликвидности

1,80

1-2

Коэффициент относительной (быстрой) ликвидности

0,60

0,9-1

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,11

> 0,2

Как видно из таблицы, у предприятия наблюдаются проблемы с платежеспособностью в среднесрочном и краткосрочном периоде. Так, коэффициент относительной ликвидности составил 0,6 при нормативном значении 0,9-1, а коэффициент абсолютной ликвидности 0,11, при нормативном значении 0,2 и выше. Это означает, что в краткосрочном периоде предприятие способно погасить только 11% всех своих краткосрочных обязательств, соответственно значение показателя 0,6 свидетельствует о возможности погашения 60% краткосрочных обязательств в среднесрочном периоде.

Так, применение зарубежных математических моделей выявило значительные проблемы у предприятия с финансовой устойчивостью. Особенно велика вероятность банкротства, если принимать в расчет модель Спрингейта, данная модель в первую очередь учитывает доходность и эффективность бизнеса. Рассчитанные коэффициенты, принятые в российской практике, показывают наличие достаточно серьезных проблем с платежеспособностью и обеспеченностью оборотных средств собственными источниками финансирования.

Воспользуемся данными предприятия и проведем исследования его финансовой устойчивости с использованием разработанной математической модели. Исходные данные для оценки финансового состояния предприятия представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6. Исходные данные для оценки финансового состояния предприятия с использованием разработанной модели

Наименование показателя

Значение показателей

Бальная оценка

Коэффициент текущей ликвидности

1,5

3

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,07

1

Наличие системы бюджетирования на предприятии

Финансовое планирование полностью построено на системе бюджетирования

3

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

-0,25

0

Доля денежного капитала в структуре имущества предприятия

0,01

1

Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей ее сумме

0,07

3

Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

17,46

1

Темп прироста реальных активов, %

1,09

2

Квалификационный уровень управленческого и производственного персонала предприятия

Высокий уровень

3

Коэффициент концентрации собственного капитала

0,83

3

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

0,11

1

Организация системы контроля над затратами

Присутствуют элементы мониторинга

2

Доля дебиторской задолженности в стоимости имущества

0,036

3

Коэффициент относительной ликвидности (платежеспособности)

0,6

1

Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)

9,76

2

Рентабельность продаж

5,06%

2

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5