Методика анализа финансового состояния предприятия
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:
- излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (ΔСОК) по формуле (1.2):
ΔСОК = СОК - З, (1.2)
где З - запасы;
- излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (ΔПК) по формуле (1.3):
ΔПК - ПК - З, (1.3)
- излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (ΔОИ) по формуле (1.4):
ΔОИ=ОИ - З, (1.4)
Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации. Выделяют четыре тип финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое состояние, кризис, с помощью которых позднее будет определен тип финансовой устойчивости организации.
Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию в формуле (1.5):
СОК ≥ З, (1.5)
При такой ситуации все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. При этом должно выполняться условие по формуле (1.6):
СОК < З < ПК, (1.6)
где ИФЗ - источники формирования запасов;
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности соответствует формуле (1.7):
СОК < ПК < З < ОИ, (1.7)
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосроч-ные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. При этом выполняется условие формулы (1.8):
ОИ < З, (1.8)
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. По показателям финансовой устойчивости собственники и руководство предприятия могут установить допустимые доли собственных и заемных источников финансирования активов и соотношение между ними. Кредиторы предпочитают выдавать кредиты организациям, у которых доля заемных средств в финансировании активов невелика (менее 50%).
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяют ряд относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости, представленных в таблице 1.3.
Таблица 1.3 - Показатели финансовой устойчивости
|
Показатель и его назначение |
Расчетная формула |
Оптимальное значение |
|
Собственный оборотный капитал - характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников (СОК) |
Собственный капитал - Внеоборотные активы |
≥10% от стоимости оборотных активов |
|
Коэффициент финансовой устойчивости - показывает отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса |
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства): Итог баланса |
0,8-0,9 |
|
Коэффициент независимости (автоно-мии) - характеризует удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса |
Собственный капитал: Итог баланса |
≥0,5 |
|
Коэффициент маневренности собст-венного капитала - показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы |
Собственный оборотный капитал : Собственный капитал |
0,2-0,5 |
|
Коэффициент зависимости (концентра-ции заемного капитала) - характеризу-ет долю заемных средств в общей вели-чине источников финансирования |
Заемный капитал: Итог баланса |
≤0,5 |
|
Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) - характе-ризует соотношение заемных и собственных средств |
Заемный капитал : Собственный капитал |
≤1 |
|
Коэффициент обеспеченности собствен-ными оборотными средствами - показывает долю СОК в общей стоимости оборотных активов |
Собственный оборотный капитал : Оборотные активы |
≥0,1 |
|
Коэффициент (индекс) постоянного актива - показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источников собственных средств |
Внеоборотные активы: Собственный капитал |
<1 |
|
Коэффициент финансирования - характеризует соотношение собственных и заемных средств |
Собственный капитал : Заемный капитал |
≥1 |