Методика анализа финансового состояния предприятия


Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:

- излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (ΔСОК) по формуле (1.2):

ΔСОК = СОК - З, (1.2)

где З - запасы;

- излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (ΔПК) по формуле (1.3): Cемена Партнер томат лимеренс f 1,1г 2-ной пак

ΔПК - ПК - З, (1.3)

- излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (ΔОИ) по формуле (1.4):

ΔОИ=ОИ - З, (1.4)

Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации. Выделяют четыре тип финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое состояние, кризис, с помощью которых позднее будет определен тип финансовой устойчивости организации.

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию в формуле (1.5):

СОК ≥ З, (1.5)

При такой ситуации все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. При этом должно выполняться условие по формуле (1.6):

СОК < З < ПК, (1.6)

где ИФЗ - источники формирования запасов;

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности соответствует формуле (1.7):

СОК < ПК < З < ОИ, (1.7)

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосроч-ные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. При этом выполняется условие формулы (1.8):

ОИ < З, (1.8)

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. По показателям финансовой устойчивости собственники и руководство предприятия могут установить допустимые доли собственных и заемных источников финансирования активов и соотношение между ними. Кредиторы предпочитают выдавать кредиты организациям, у которых доля заемных средств в финансировании активов невелика (менее 50%).

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяют ряд относительных показателей - коэффициентов финансовой устойчивости, представленных в таблице 1.3.

Таблица 1.3 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель и его назначение

Расчетная формула

Оптимальное значение

Собственный оборотный капитал - характеризует величину оборотных средств, сформированных за счет собственных источников (СОК)

Собственный капитал - Внеоборотные активы

≥10% от стоимости оборотных активов

Коэффициент финансовой устойчивости - показывает отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса

(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства): Итог баланса

0,8-0,9

Коэффициент независимости (автоно-мии) - характеризует удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса

Собственный капитал: Итог баланса

≥0,5

Коэффициент маневренности собст-венного капитала - показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные (оборотные) активы

Собственный оборотный капитал : Собственный капитал

0,2-0,5

Коэффициент зависимости (концентра-ции заемного капитала) - характеризу-ет долю заемных средств в общей вели-чине источников финансирования

Заемный капитал: Итог баланса

≤0,5

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) - характе-ризует соотношение заемных и собственных средств

Заемный капитал : Собственный капитал

≤1

Коэффициент обеспеченности собствен-ными оборотными средствами - показывает долю СОК в общей стоимости оборотных активов

Собственный оборотный капитал : Оборотные активы

≥0,1

Коэффициент (индекс) постоянного актива - показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источников собственных средств

Внеоборотные активы: Собственный капитал

<1

Коэффициент финансирования - характеризует соотношение собственных и заемных средств

Собственный капитал : Заемный капитал

≥1

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6