Разработка базовых элементов антикризисного плана финансовой реструктуризации Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком» в рамках реализации финансовой стратегии предприятия и оценка их экономической эфф


ТФП= запасы сырья и готовой продукции + дебиторская задолженность - кредиторская задолженность

и являющиеся потребностями покрытия неденежных оборотных активов;

ДСО - дефицит денежных средств, равный:

ДСО=СОС-ТФП

Предприятие имеет положительное значительное СОС: постоянные ресурсы покрывают небольшую часть иммобилизованных активов и позволяют профинансировать лишь 59,85 % ТФП. Таким образом, ресурсы Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком» недостаточны для покрытия его текущих потребностей.

Среди мер, направленных на увеличение СОС, можно выделить следующие:

наращение собственного капитала, путем дополнительного выпуска акций;

увеличение долгосрочных заимствований;

уменьшение иммобилизации средств.

Недостаточность собственного оборотного капитала побуждает прибегнуть к банковскому кредиту. Вообще, в обращении к банковскому кредиту нет ничего предосудительного для предприятия, если, конечно, не нарушается разумное соотношение между заемными и собственными средствами и не преступается допустимый уровень финансового риска.

Предположим, Орловский филиал ОАО «ЦентрТелеком» берет долгосрочный кредит на сумму 70 000 тыс. рублей. При этом показатель соотношения собственных и заемных средств составит 0,52 руб., т.е. заемные средства составляют 52 % от собственного капитала предприятия, что является нормальным значением.

Кроме того, Орловский филиал ОАО «ЦентрТелеком» увеличивает собственный капитал, путем дополнительного выпуска акций. Предположим, что предприятие обеспечить дополнительную эмиссию акций на сумму 30 000 тыс. рублей.

Полученные мероприятия позволят привлечь дополнительно сумму в 100 000 тыс. рублей, которую целесообразно вложить в оборотные активы.

Рассчитаем значение коэффициентов финансовой деятельности Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком» после привлечения дополнительных средств.

Таблица 3.2 - Планируемое значение показателей финансовой деятельности Орловского филиала ОАО «ЦентрТелеком».

Показатель

Информационное обеспечение

Формула расчета

Коэффициент

1

2

3

4

КОСОС

Форма1

0,26

Доля собственных оборотных средств в их общей сумме

Форма1

0,26

Степень платежеспособности (К4)

Форма1

9

Коэффициент задолженности по кредитам и займам (К5)

Форма1

5,14

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)

Форма1

1,34

Собственный капитал в обороте (К11)

Форма1

- 59666

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К12)

Форма1

- 0,28

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Форма1

0,58

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14)

Форма1

243,3

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6