Оценка платежеспособности и диагностика вероятности банкротства предприятия по данным расчетов

По данным расчетов можно сделать вывод, что на каждый рубль прибыли в 2005 году (510/1330) приходилось 38 копеек чистого денежного потока, а в 2006 году (109/275) - 40 копеек. Таким образом, прибыль предприятия формируется в основном за счет текущей деятельности, и в 2006 году наблюдается улучшение «качества» чистого денежного потока.

Анализ финансовых коэффициентов, приведенный в главе 2, для повышения обоснованности реальной платежеспособности организации полезно дополнить расчетом следующих показателей [20]:

Коэффициент платежеспособности (1) (Кпл(1))

Кпл(1) = (ДС н.г.+Приток ДС за период)/Отток ДС за период.

Коэффициент платежеспособности (2) (Кпл(2))

Кпл(2) = Приток ДС за период/Отток ДС за период.

Интервал самофинансирования (1) (ИС(1))

ИС(1) = (ДС+Краткосрочная Дебиторская Задолженность)/Среднедневные расходы ДС,

Среднедневные расходы ДС = (Себестоимость продаж+Коммерческие расходы+Управленческие расходы-Амортизация)/360.

Интервал самофинансирования (2) (ИС(2))

ИС(2) = ДС/Среднедневные расходы ДС.

Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком денежных средств (Кко)

Кко = (Чистая прибыль+Амортизация)/Краткосрочные обязательства.

Показатель «качества» выручки (В) от продажи товаров (работ, услуг)

«Качество» В = Притоки ДС в виде выручки от продаж/В.

При расчете данных показателей берутся средние значения.

Рассчитаем значения вышеуказанных показателей за исследуемый период времени на основе данных таблицы 15 на стр. 61, формы №1 (см. Приложение 1) и формы №2 (см. Приложение 2). Все рассчитанные значения показателей представим в таблице 16 на стр. 65.

Таблица 16 - Показатели реальной платежеспособности ООО «РадиоТелеКом» за 2005-2006 гг.

На основе данных таблицы 16 видно, что коэффициент платежеспособности (1) превышает нормативное значение (≥1) [20] и в 2005 и в 2006 гг., т.е. за счет остатка денежных средств на счетах, в кассе организации и их притоков предприятие могло обеспечить выплаты денежных средств и в 2005 и в 2006 гг. Однако у организации нет возможности повысить свои платежи, т.к. коэффициент платежеспособности (2) практически равен нормативному значению - 1 [20].

За счет собственных денежных средств и поступлений за ранее оказанные услуги организация может бесперебойно работать в 2005 году 34,55 дня, а в 2006 году - уже 35,30 дня. Только за счет имеющихся денежных средств в 2006 году организация может финансироваться в течение 5,36 дней. Следовательно, в течение двух лет ООО «РадиоТелеКом» могло вести бесперебойную работу только за счет имеющихся денежных активов и поступлений за оказанные ранее услуги.

Притоком денежных средств в 2005 году покрывалось 169 % краткосрочных обязательств ООО «РадиоТелеКом», а в 2006 году - только 58 %. Несмотря на снижение данного коэффициента в 2006 году, он имеет достаточно высокое значение, что подтверждает возможность предприятия вести нормальную деятельность.