Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия


Проведем более подробный анализ коэффициента общей (текущей) ликвидности (Кол). Изменение уровня данного коэффициента может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов. В первую очередь необходимо определить, как он изменился за счет факторов первого порядка, т.е. за счет общего изменения текущих активов (ТА) или текущих пассивов (ТП):

Кол0 = ТА0/ТП0 (16),

Кол1 = ТА1/ТП0 (17),

Кол2 = ТА1/ТП1 (18).

Рассчитаем влияние факторов первого порядка на изменение коэффициента общей (текущей) ликвидности методом абсолютных разниц (данные берутся из таблицы Приложение 4 и таблицы 7 на стр. 47):

) влияние изменения величины текущих активов за 2005 год:

Кол1 = 1446/1065 = 1,3578

ΔКол1 = 1,3578-0,9709 = 0,3869;

) влияние изменения величины текущих пассивов за 2005 год:

Кол2 = 1446/821 = 1,7613

ΔКол2 = 1,7613-1,3578 = 0,4035.

Аналогично рассчитывается изменение коэффициента общей (текущей) ликвидности и для последующих периодов.

Полученные результаты представим в виде таблицы 8.

Таблица 8 - Факторный анализ изменения коэффициента общей (текущей) ликвидности ООО «РадиоТелеКом»

Анализируя данные таблицы 8 на стр. 49, можно отметить, что в 2005 году рост коэффициента общей (текущей) ликвидности на 0,7904 пункта был вызван ростом текущих активов на 0,3869 пункта и на 0,4035 пункта снижением текущих обязательств. А в 2006 году снижение текущих активов привело к снижению коэффициента на 0,5652 пункта, соответственно рост текущих обязательств вызвал его снижение на 0,1678 пункта.

Способом пропорционального деления разложим эти приросты по факторам второго порядка:

(ΔКол1/ΔТА)*Δпо каждой статье ТА (19),

(ΔКол2/ΔТП)*Δпо каждой статье ТП (20).

Рассчитаем влияние величины изменения каждой статьи текущих активов и пассивов на величину коэффициента общей (текущей) ликвидности (данные см. табл. 8 стр. 49):

) влияние изменения величины запасов в общем изменении текущих активов

,3869/412*27 = 0,0254;

) влияние изменения величины кредиторской задолженности в общем изменении текущих пассивов

,4035/(-244)*47 = (-0,0777).

Аналогично рассчитывается влияние изменений других статей текущих активов и пассивов за 2005 и 2006гг. Полученные данные сведем в таблицу 9 на стр. 51 и таблицу 10 на стр. 51.

Таблица 9 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента общей (текущей) ликвидности ООО «РадиоТелеКом» за 2005 год

Таблица 10 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента общей (текущей) ликвидности ООО «РадиоТелеКом» за 2006 год

Анализируя данные таблиц 9 стр. 51 и 10 стр. 51 видно, что рост коэффициента общей (текущей) ликвидности в 2005 году за счет роста текущих активов был вызван в большей степени ростом дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Это привело к увеличению данного коэффициента соответственно на 0,3766 и 0,2057 пункта. За счет снижения денежных средств и прочих оборотных активов коэффициент общей (текущей) ликвидности снизился на 0,047 и 0,1737 пункта соответственно. В 2005 году на повышение уровня данного коэффициента оказало значительное влияние снижение доли кредитов и займов в общей величине текущих пассивов, что привело к росту показателя на 0,4812 пункта. Снижение коэффициента общей (текущей) ликвидности в 2006 году почти на 42 % произошло за счет снижения величины каждого вида оборотных активов и роста кредиторской задолженности (см. табл. 10 стр. 51). Наибольшее влияние на изменение коэффициента общей (текущей) ликвидности оказали: снижение доли запасов и дебиторской задолженности, а также рост кредиторской задолженности. Это вызвало соответствующее снижение на 0,1048 пункта, на 0,3386 пункта и на 0,1678 пункта.

Дополнительно для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется ряд показателей, которые представлены в таблице 11. Данные коэффициенты рассчитываются по формулам (1) - (11) на стр. 16-23.

Таблица 11 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «РадиоТелеКом» (тыс. руб.)

Показатели

На 01.01.2005г

На 01.01.2006г

На 01.01.2007г

Изменение (п.3-п.2)

Изменение (п.4-п.3)

1

2

3

4

5

6

1. Собственные оборотные средства (СОС)

-31.00

625.00

123.00

656.00

-502.00

2. Коэффициент маневренности СОС

-5.4516

0.1904

0.6829

5.64

0.49

1

2

3

4

5

6

3. Доля оборотных активов в общем объеме активов

0.4396

0.5367

0.4716

0.10

-0.07

4. Доля запасов в оборотных активах

0.3259

0.2517

0.3469

-0.07

0.10

5. Доля СОС в покрытии запасов

-0.0920

1.7170

0.3289

1.81

-1.39

6. Коэффициент концентрации собственного капитала

0.5472

0.6952

0.5822

0.15

-0.11

7. Коэффициент финансовой зависимости

1.8275

1.4383

1.9792

-0.39

0.54

8. Коэффициент маневренности собственного капитала

-0.0241

0.3337

0.0924

0.36

-0.24

9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

0.0000

0.0000

0.0000

0.00

0.00

10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0.0000

0.0000

0.0000

0.00

0.00

11. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств

0.8275

0.4383

0.7175

-0.39

0.28

Перейти на страницу: 1 2 3 4