Анализ прогнозирования возможности банкротства ЗАО «ТЭСМА» в планируемом периоде и оценка запаса финансовой устойчивости


Коэффициент утраты платежеспособности меньше 1,0. Это свидетельствует о том, что предприятие неплатежеспособно в настоящее время и через полгода состояние ЗАО «ТЭСМА» не улучшится. Показатель, характеризующий ситуацию с текущей платежеспособностью предприятия, объемами краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности предприятия перед его кредиторами, показал, что ЗАО «ТЭСМА» является платежеспособным предприятием, так как степень платежеспособности по текущим обязательствам не превышает 3 месяцев. Что касается зарубежного опыта в части прогнозирования вероятности банкротства, то самой простой является двухфазная модель. Итоговый показатель вероятности банкротства на начало периода показал, что вероятность банкротства невелика, также как и на конец периода. По формуле Z- счет Е. Альтмана вероятность банкротства возможна.

Из всех посчитанных методов можно сделать вывод, что возможность банкротства ЗАО «ТЭСМЫ» невелика, но возможна.

Для торговых предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Балансовая модель финансовой устойчивости предприятия имеет вид:

F + Z + RA = ИС + КТ + Kt + RP ,

F - необоротные активы, тыс. руб.;

Z - запасы и затраты, тыс. руб.;

RA - прочие оборотные активы, тыс. руб.;

ИС - собственный капитал, тыс. руб.;

КТ - долгосрочные кредиты, тыс. руб.;

Kt - краткосрочные кредиты, тыс. руб.;

RP - кредиторская задолженность, тыс. руб.;

Возможны 4 типа финансовых ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается редко и представляет крайний тип финансовой устойчивости

Ŝ=(1,1,1)

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирует его платежеспособность

Ŝ=(0,1,1)

Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности, но, тем не менее, сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет дополнительных привлечений кредитов

Ŝ=(0,0,1)

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства

Ŝ=(0,0,0)

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия приведен в таблице 3.12.

Таблица 3.12. Анализ устойчивости финансового состояния

Показатели, тыс. руб.

На начало 2006 года

На конец 2006 года

Изменения за период

Собственный капитал

2932,941

5173,007

2240,066

Внеоборотные активы

1735,488

4166,055

2430,567

Наличие собственных оборотных средств

1197,453

1006,952

-190,501

Долгосрочные кредиты

0

0

0

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

1197,453

1006,952

-190,501

Краткосрочные кредиты

0

0

0

Кредиторская задолженность поставщикам

1157,91

1087,24

70,668

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

1197,453

1006,952

-190,501

Общая величина запасов и затрат

291,858

320,047

28,189

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

905,595

686,905

-218,690

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств

2063,509

686,905

1376,604

Излишек или недостаток, общий вес основных источников

2063,509

686,905

1376,604

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7