Анализ ликвидности предприятия


Ликвидность характеризует способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства.

Наиболее важными коэффициентами ликвидности являются:

) коэффициент общей ликвидности - это отношение оборотных средств на краткосрочные обязательства. Коэффициент, иначе называемый коэффициентом текущей ликвидности, показывает в какой степени текущие обязательства, иначе называемые краткосрочными пассивами, покрываются текущими, или оборотными, активами. Он показывает, сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Низкий уровень ликвидности может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции, о плохой организации снабжения и других проблемах предприятия. Коэффициент, равный 3,0 и более, означает высокую степень ликвидности и благоприятные условия для кредиторов и инвесторов. Вместе с тем это может означать, что предприятие имеет больше средств, чем может эффективно использовать, что влечет за собой ухудшение эффективности использования всех видов активов. Коэффициент, равный 2,0 теоретически считается нормальным, однако для различных отраслей он может колебаться от 1,2 до 2,5.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности:

год = 23599/36083=0,7

год = 25073/29129=0,9

Проведя расчеты видим, что коэффициент общей ликвидности предприятия не достигает норматива и находится в минимальных пределах, это говорит о том, что для погашения краткосрочных обязательств необходимо реализовать все оборотные средства.

) коэффициент срочной ликвидности - это отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент иногда называют быстрым, он определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. Предпочтительной считают величину коэффициента, равную 1,0, допустимой - величину 0,7 - 1,0. Высокое значение коэффициента срочной ликвидности является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Коэффициент срочной ликвидности:

год = 22828/36083=0,6

год = 24376/29129=0,8

Значение данного коэффициента в 2006 году чуть ниже нормативного, что говорит о погашении лишь незначительной части краткосрочной задолженности в ближайшее время, но в 2007 году ситуация выравнивается.

) коэффициент абсолютной ликвидности - это отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам. Он характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значение составляет 0,2 - 0,3.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

год = 7353/36083 = 0,2

год = 10487/29129 = 0,4

Как видно из расчетов коэффициенты абсолютной ликвидности находятся в пределах норматива, что говорит о том, что у предприятия имеются денежные средства для погашения краткосрочных обязательств.