Анализ показателей финансовой устойчивости организации


Насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов, нам помогают определить следующие показатели:

. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

По приведенным расчетам в таблице 6 видно, что ООО «Русагрохим» не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств.

Платежеспособность предприятия можно также выразить в виде следующего неравенства: Д>М+Н,

где Д - дебиторская задолженность, М - краткосрочные финансовые вложения, Н - денежные средства и прочие активы.

Рассмотрим неравенство, по которому, можно определить платежеспособно ли наше предприятие:

г.= Д > М + Н = 22511 > 199

г.= Д > М + Н = 21614 > 1087

г.= Д > М + Н = 73729 > 1911

Цифры показывают, что в исследуемом периоде организация платежеспособна.

В завершение анализа финансовой устойчивости ООО «Русагрохим» оценим вероятность банкротства предприятия по модифированной модели Альтмана, которая имеет вид:

Z = 0,717 X1+0,874 X2+3,107 X3+0,42 X4+0,995 X5,

где Х1 - отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общую сумму всех активов (стр. 290 - стр. 230 - стр. 610 - стр. 630 - стр. 660 / стр. 300);

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);

Х3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме всех активов (стр. 140 ф. 2 / стр. 300);

Х4 - отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу (стр. 490 / стр. 590+стр. 690);

Х5 - отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010 ф. 2 / стр. 300). Оценка вероятности банкротства приведена в таблице 2.10.

Если Z<1,23, то вероятность банкротства организации велико. По приведенным расчетам получается:

г.= 4,19>1,23

2009г.= 3,64>1,23

2010г.= 3,45>1,23

Таблица 2.10

Оценка вероятности банкротства ООО «Русагрохим»

по модели Альтмана

Наименование показателя

Коэффициент

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах

0,717

0,709

0,761

0,912

Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли

0,874

0,025

0,054

0,024

Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли

3,107

0,059

0,083

0,031

Х4 - коэффициент финансирования

0,42

0,005

0,063

0,049

Х5 - показывает отдачу всех активов

0,995

3,50

3,66

2,68

В анализируемом периоде вероятность банкротства организации по модели Альтмана минимальная, так как показатель Z>1,23.

На рисунке 2.4 приведен график вероятности банкротства ООО «Русагрохим».

Рис. 2.4. График вероятности банкротства ООО «Русагрохим»

На графике видна стабильная тенденция ежегодного снижения финансового показателя организации, которая приближает его к возможному банкротству.

ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «РУСАГРОХИМ»

Перейти на страницу: 1 2 3 4